“错过”A股！知名私募创始人反思
A股企稳反弹下，百亿级私募业绩明显修复。私募排排网最新数据显示，10月百亿级私募旗下产品收益均值为1.5%，正收益占比接近七成。
不过，在行业业绩整体回暖的背景下，“踏空”A股的私募并不好受。近日，希瓦私募创始人梁宏反思称，不应该减少对A股的研究，从而错过基本面好、空间大的优质标的。
在业内人士看来，后续经济复苏节奏有望超市场预期，A股整体估值将伴随上市公司基本面修复而震荡回升，结构性机会值得布局。
百亿级私募业绩逐步回暖
市场反弹提振了百亿级私募整体的业绩表现。
私募排排网数据显示，有业绩展示的281只百亿级私募旗下产品10月份收益均值为1.5%。其中，196只产品实现正收益，占比为69.75%。
基于10月的业绩反弹，百亿级私募今年以来收益进一步提升。据统计，截至10月31日，百亿级私募旗下产品，今年以来收益均值为10.59%。其中，215只产品实现正收益，占比为81.75%。具体来看，东方港湾、进化论资产、龙旗科技、博润银泰投资、宽德私募、量派投资、睿璞投资、磐松资产、海南世纪前沿私募和明汯投资旗下产品今年以来收益表现靠前。
“9月下旬政策积极信号释放以来，A股迅速反弹，A股持仓占比较高的头部私募收获颇丰，尤其是始终保持满仓的量化多头策略产品，净值快速上行。”沪上一位私募研究员表示。
希瓦私募创始人反思
行业整体业绩回暖过程中，部分A股持仓比例较小的头部私募“稍显尴尬”。
比如，私募排排网数据显示，截至11月8日，希瓦私募创始人梁宏的代表产品希瓦小牛1号近一个月净值调整10.25%，近三个月净值下跌4.49%，近六月净值下跌9.89%，近一年则净值上涨20.71%。
梁宏近日在社交平台上坦言：“这几个月做得不好，是有值得反思的地方，比如不应该因为A股很多昂贵股票就去减少对A股研究，从而错过几个基本面非常好、空间大、涨得好的股票，这类股票顺着基本面去投资也可以有很好的收益，因为我自己一些偏见错过了。另外就是自己重仓股价高位时候还是应该有一些波段操作，虽然估值我认为还低。这两点是本轮行情中需要反思的点。”
北京一家头部私募也向记者透露：“今年前三季度，公司美股持仓比例较高，错过了A股的快速反弹，有所反思。近期市场进入震荡阶段，我们择机逐步提升了A股的持仓比例。”
A股结构性机会受头部机构青睐
在多位业内人士看来，9月底政策积极信号的释放以及10月以来各项政策的落地，极大提振了市场信心，市场底部大概率已经确认，当下可以对市场的结构性机会更加积极。
睿郡资产合伙人王晓明表示：“A股市场目前仍处于政策反转初期，相当一部分超跌的股票处于估值修复的过程当中。因此，公司目前保持积极的态度，维持较高的仓位，一方面积极地调整结构，另一方面对风险进行更充分地衡量。”
清和泉资产认为，目前不管是政策出台的速度还是力度，都极大提振了市场信心，后续伴随着政策效果逐步显现，经济基本面改善会带来更多机会。整体而言，指数的快速反弹可能会告一段落，但更多绩优的个股会迎来布局良机。
Choice数据显示，在10月百亿级私募调研覆盖的69个申万二级行业中，调研频次排名前五的行业分别为医疗器械、半导体、化学制药、休闲食品和消费电子，被调研的频次分别为66次、52次、39次、31次和26次。
作者：马嘉悦
